Fundos Imobiliários (FII) 2024 atualiza o post Fundos de Investimento Imobiliário (FII), escrito em outubro/2022, com cenário em 2023, cenário em 2024 (faremos novos aportes) e desempenho (estudos em relação à rentabilidade e valorização das cotas).
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Fundos de Investimento Imobiliário (FII) investem em imóveis diretamente ou em cotas de outros fundos imobiliários, ou ainda papéis relacionados.
Cenário em 2023
Por questões pessoais, não houve aporte nos Fundos de Investimento Imobiliário (FII) em 2023.
Minha opinião sobre este investimento também continua a mesma.
Sendo assim, vou listar aqui alguns pontos que foram mantidos.
Políticas de alocação, distribuição e movimentação continuam as mesmas para o portfólio na totalidade, incluindo os FIIs.
A mesma recomendação: preferência a fundos que possuem mais de um empreendimento, que não dependa somente de um imóvel, e preferivelmente com diversificação geográfica.
Além disto, um fundo multiusuário é melhor que um monousuário, pois o risco de vacância e inadimplência fica diversificado.
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Evitar também alguns dos erros mais comuns, citados neste artigo.
Cenário em 2024
Alocação por segmento conforme o quadro abaixo, sempre respeitando a política de alocação e o percentual definido de 6% ao total.
A legenda significa:
- goal: a meta para cada segmento. Sem valor quer dizer que parei de aportar;
- real: o quanto aquele segmento representa atualmente;
- diff: o ajuste necessário através de mais aportes, sempre respeitando a política de movimentação.
Obs.: o número entre parênteses após o segmento representa a quantidade de FIIs investidos.
Em relação ao post Fundos de Investimento Imobiliário (FII), veja que a alocação real diminuiu.
Esta diminuiu porque houve entrada de recursos em abril/2024 na carteira, ainda não alocados – fato totalmente externo.
Fundos Imobiliários (FII) 2024 – Novos Aportes
Nos novos aportes, posso escolher novos fundos, sempre tentando seguir a recomendação citada no item “Cenário em 2023”.
Quanto aos segmentos, decidi manter os setores shopping, logística e lajes corporativas.
O motivo principal é diversificação, pois não sei o que o futuro reserva, a despeito do trabalho remoto e híbrido e também previsões econômicas.
Os segmentos retirados se devem a motivos de negócio (hospital, faculdade e bancos).
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Questões de legislação nos dois primeiros e, no caso dos bancos, é fato que as agências estão diminuindo, pois o setor está se reinventando com a concorrência de fintechs que sequer tem agências físicas.
Desempenho
O estudo anterior foi atualizado e agora cobre o período de dezembro/2015 a dezembro/2023.
- rentabilidade média mensal em relação ao custo original: 0,6% (igual);
- rentabilidade média mensal em relação ao custo original corrigido pelo IPCA: 0,53% (aumentou de 0,52%);
- desvalorização das cotas em relação ao custo original: -4,73% (recuperou de -8,23%);
- desvalorização das cotas em relação ao custo original corrigido pelo IPCA: -28,71% (piorou de 27,31%).
Dividendos
É um mito achar que quando a carteira de investimentos é pequena, se deve retirar os dividendos.
Estes devem ser reinvestidos, senão a carteira não conseguirá superar sequer a inflação.
E sempre vai e volta também a questão do governo voltar a tributar os dividendos, outra variável que não conseguimos prever para o futuro. Solução: diversificar.
Fundos Imobiliários (FII) 2024 – Conclusão
- a alocação de 6% do total da carteira, de acordo com meus critérios, está adequada;
- como a volatilidade dos FIIs é menor, é um fator a mais de tranquilidade;
- os erros cometidos representaram muito pouco na carteira e não serão feitos aportes adicionais;
- selecionar com cuidado os novos aportes baseado em critérios objetivos;
- sempre que possível, reinvestir os dividendos.
Referências
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