Como investir em startups

Neste post, pretendo escrever sobre como investir em startups. Por que investir, quais as formas de investir, o que esperar, sua tese de investimentos e os cuidados necessários.

Se você chegou diretamente a este post e não conhece muito de inovação e startups, eu sugiro que leia o post Inovação, startups e novas tecnologias.

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Como investir em startups - visão panorâmica de San Francisco - Silicon Valley

Porque investir em startups?

O potencial de crescimento de uma startup, principalmente em estágios iniciais, é muito grande.

Quanto mais inicial o investimento, maiores os riscos e retornos.

Entendam bem que o risco é de perda total do investimento.

As perdas podem não ser pequenas, dependendo do investimento e, mesmo investidores de porte podem sofrê-los.

Basta ver as notícias das perdas que o Softbank teve com o Uber e o WeWork.

Maneiras de investir em startups

As maneiras de investir em startups dependem de tempo e dinheiro disponíveis.

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Dependendo da quantia disponível, pode-se investir como investidor anjo ou, tendo mais dinheiro ainda, a partir de Venture Capital e Private Equity.

Estas alternativas exigem um valor mínimo alto e, ainda assim, deve-se diversificar as startups.

Investindo via Equity Crowdfunding

Para quem tem pouco dinheiro, mas ainda assim quer ter um investimento, existe a alternativa de Equity Crowdfunding, cujo investimento inicial pode ser algo em torno de R$ 1 mil.

Apesar de o valor não ser tão alto, lembre-se, pode haver perda total.

Este investimento deve ser diversificado em um número grande de startups.

Se forem dez, seriam necessários R$ 10 mil. E estes R$ 10 mil podem ser perda total, então devem corresponder a um percentual muito pequeno em relação ao seu patrimônio.

O que acontece é que quando uma das dez startups é bem sucedida, pode superar as perdas das outras nove.

Tese de investimento

Tese de investimento é uma descrição dos critérios adotados pelo investidor para escolher as empresas a serem investidas.

No meu caso, devido minha experiência, no começo eu escolhi empresas baseadas apenas na ideia.

Com o tempo, eu percebi que algumas empresas eu poderia entender e até mesmo ajudar melhor, por conhecer o negócio.

A empresa CapTable, de captação via Equity Crowdfunding, nos permite montarmos nossa tese, de forma que ela mesma consiga direcionar melhor as captações, conforme o perfil do investidor por ela atendido.

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Nesta tese que temos de preencher, constam:

tipo de cliente que a startup atende: empresas (B2B), pessoas físicas (B2C), etc.
estágio da startup: idéia, mínimo produto viável (MVP), startup com faturamento, startup consolidada já escalando o negócio.
qualidade do time;
abrangência geográfica;
modelo de negócio: assinatura, e-commerce, marketplace, etc.
vertical (setor): Fintech, Agrotech, Healthtech, Edutech, etc.

Meus critérios para investir em startups

Atualmente (porque a tese pode mudar ao longo do tempo), eu costumo observar com maior atenção o estágio da startup (não gosto dos estágios muito iniciais) e vertical (percebo que consigo ajudar melhor as Fintechs e pouco as Agrotechs).

Dito isto, confesso que invisto mesmo sem conhecer muito em Agrotech, devido ao enorme potencial desta área no Brasil e também por uma questão de aprendizado.

Se eu tiver conexão com o founder, o time ou outros investidores pelo LinkedIn, é uma referência adicional também.

Considerações finais

Um disclaimer adicional ao normal deste blog:

não sou empreendedor ou founder de startup, porque não quero trabalhar no ritmo de uma;
nem tenho recursos para ser investidor anjo, sou apenas um investidor de porte pequeno para médio com um longo tempo na estrada;
você pode perder seu investimento na totalidade.

Em minha opinião, os investimentos em startups devem ser preferencialmente feitos somente depois que o investidor já tiver bastante experiência nos mercados tradicionais e com um controle muito forte de risco, investindo uma parte pequena da carteira que possa sofrer perda total (e ainda, dentro deste percentual, diversificar em no mínimo dez startups).

E para ter um certo foco no tipo de empresa, recomendo também montar a sua própria tese de investimento.

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