Rentabilidade da Carteira em 2025: cenário, cálculo de rentabilidade nominal e real, considerando o IPCA, e o impacto na projeção financeira.
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Cenário mundial em 2025
O post Cenários e Perspectivas 2026 é um resumo e apanhado de diversas notícias que li em 2025, a partir das quais tentamos imaginar alguns cenários futuros.
Infelizmente, parece que a humanidade caminha para a destruição (seja via aquecimento global ou guerra nuclear), mas sobre isto não temos muito controle.
Temos de fazer nosso melhor, com otimismo, determinação e inteligência, pois sobre isto temos poder de decisão.
Cenário pessoal em 2025
Ao longo do ano, respeitando as políticas de alocação, distribuição e movimentação, fui realizando aportes mensais a partir da verba recebida em 2024, da poupança para ativos de maior risco, em busca de maior rentabilidade.
Dentro das políticas de alocação, distribuição e movimentação, decidi rebalancear a carteira da seguinte forma:
- mover os ativos em dólar em parte para outras moedas;
- diminuir a alocação em Nvidia, distribuindo para outras boas companhias após análise.
Os motivos para cada item acima são explicados abaixo, respectivamente:
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- fraqueza e diminuição da hegemonia do dólar no médio/longo prazo;
- concentração excessiva em Nvidia, haja vista a existência de uma suposta bolha de Inteligência Artificial (I.A.).
Cálculo de Rentabilidade
O cálculo é feito a partir da seguinte equação:
Valor inicial + (receita – despesa) – Valor final = Rentabilidade (lucro ou prejuízo)
Exemplo:
R$ 100 mil + (R$ 10 mil – R$ 5 mil) – R$ 80 mil = R$ 25 mil (prejuízo)
Neste exemplo, se o rendimento da carteira tivesse sido nulo, o valor final seria de R$ 105 mil. Como o valor final é de R$ 80 mil, houve um prejuízo de R$ 25 mil.
Rentabilidade = -R$ 25 mil/R$ 100 mil = -25% (negativa).
Uma explicação mais detalhada deste cálculo está no post Rentabilidade dos investimentos e crescimento do patrimônio.
Rentabilidade da Carteira em 2025 – nominal
Esta imagem mostra o histórico de rentabilidade da carteira conforme o cálculo acima.
A coluna year% mostra o histórico de rendimento nominal.
Neste histórico, fiz um expurgo dos primeiros valores (anos 2000 a 2003), pois como a carteira era muito pequena, gerou lucros e/ou prejuízos enormes, mas que não se repetiriam.
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O rendimento composto considera o histórico de 2004 a 2025.
A rentabilidade da carteira em 2025 foi de 13,9% nominais, sem considerar o IPCA.
Rentabilidade da Carteira em 2025 – real, considerando o IPCA
A coluna IPCA% mostra o IPCA acumulado anual (de 4,26%), que combinado com a rentabilidade nominal da coluna year%, nos leva à coluna Yreal%, com a rentabilidade real de 9,2%.
A partir do rendimento anual real Yreal%, calculamos o mensal Mreal%, que foi de 0,8%.
Lembrando que no meu cálculo, entra toda a composição da carteira, inclusive o dinheiro parado em conta bancária, mas não as criptomoedas, e eu não separo por ativos, como na Carteira Zé Batalha.
Impacto na projeção financeira
A projeção atual (linha rosa) é melhor que a originalmente feita em 2019.
Para saber mais sobre estes gráficos, leia o post Planilhas de Projeção Financeira.
Rentabilidade da Carteira 2025 – Comparativo
Gráfico comparativo de minha carteira com o CDI, Ibovespa e S & P 500.
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Detalhes importantes:
- valor-base de 100 para todos os índices, iniciando em 2003;
- a cada ano, adicionei a variação real (descontada a inflação do IPCA);
- no caso do S & P 500, um índice americano, considerei a mesma inflação (IPCA) e mais a conversão em dólar, simulando do ponto de vista de um investimento brasileiro.
Conclusão
Nada a fazer, além de ajustar algumas alocações, respeitando a política de movimentar no máximo 1% da carteira por mês, se possível.
Dentro desta política de movimentação, decidi rebalancear a carteira, que se encontra excessivamente exposta ao dólar e, dentro dos ativos nesta moeda, em Nvidia, conforme explicado no item Cenário pessoal em 2025.
A carteira, montada ao longo dos anos, dentro do critério de Buy and Hold, respeitando as políticas de alocação, distribuição e movimentação, tem empresas de muita qualidade e com muita diversificação, o que me tranquiliza muito.
Ao final deste post, gostaria de me despedir com uma mensagem positiva, em que, apesar dos cenários difíceis, cada um alcance seus sonhos e objetivos da melhor forma. Feliz Ano Novo!
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