Rentabilidade da Carteira em 2022: cenário, cálculo de rentabilidade nominal e real, considerando o IPCA, e o impacto na projeção financeira.
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Cenário mundial em 2022
A rentabilidade da carteira em 2022 foi muito prejudicada por um conjunto de fatores (praticamente todos os meus investimentos tiveram uma queda significativa).
O ano de 2022 começou com um aumento dos contágios do Coronavírus, devido à cepa Omicron, felizmente com menos mortes, devido à vacina.
Na sequência, tivemos a invasão da Ucrânia pela Rússia, tendo impacto nos preços do gás e petróleo, e consequentemente, outras fontes de energia. A Ucrânia teve sua produção agrícola prejudicada.
Ao longo do ano, houve interrupções nas cadeias produtivas devido ao isolamento pela Covid, notadamente na China.
Tudo isto levou a um cenário de aumento de inflação e muitos governos aumentaram também as taxas de juros, prejudicando diretamente quem estava operando alavancado em empréstimos.
Aliado a isto, parece ter havido um “erro coletivo” de avaliação do crescimento dos serviços online por parte de muitas big tech, e isto se refletiu no faturamento, lucro, preço das ações e demissões.
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Assim como as big tech, muitas startups também tiveram uma diminuição no fluxo de capital de risco, tendo de proteger o caixa e ajustar as operações.
Junte-se a isto, o inverno cripto. Muitos investidores saíram das criptomoedas com o aumento das taxas de juros em ativos mais seguros, a cotação desabou, a rentabilidade dos mineradores diminuiu e o custo da energia aumentou. Houve também a quebra da Terra Luna e da FTX.
Cenário pessoal em 2022
Primeiramente, em 2022 tive somente renda passiva proveniente de investimentos e outros recebimentos, pois estou em um momento de transição de carreira, analisando as diversas oportunidades, viajando e estudando (portanto, somente despesas, sem receitas).
Como já era um projeto calculado, estas despesas, apesar de altas, ocorreram dentro do previsto.
Não serve tanto de consolo, mas enquanto eu gastava nestes projetos para meu futuro profissional, a rentabilidade “gastou” quase o triplo sem projeto algum.
Nos últimos meses do ano, assim como todos (acredito eu), tivemos momentos muito tensos com nossos entes queridos, por conta da enorme divisão em que nosso país se encontra, em relação às opiniões políticas.
Felizmente para mim, os prejuízos neste sentido foram menores que os financeiros, as amizades de longa data foram preservadas!
Cálculo de Rentabilidade
O cálculo é feito a partir da seguinte equação:
Valor inicial + (receita – despesa) – Valor final = Rentabilidade (lucro ou prejuízo)
Exemplo:
R$ 100 mil + (R$ 10 mil – R$ 5 mil) – R$ 80 mil = R$ 25 mil (prejuízo)
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Neste exemplo, se o rendimento da carteira tivesse sido nulo, o valor final seria de R$ 105 mil. Como o valor final é de R$ 80 mil, houve um prejuízo de R$ 25 mil.
Rentabilidade = -R$ 25 mil/R$ 100 mil = -25% (negativa).
Uma explicação mais detalhada deste cálculo está no post Rentabilidade dos investimentos e crescimento do patrimônio.
Rentabilidade da Carteira em 2022 – nominal
Esta imagem mostra o histórico de rentabilidade da carteira conforme o cálculo acima.
A coluna year% mostra o histórico de rendimento nominal.
Neste histórico, fiz um expurgo dos primeiros valores (anos 2000 a 2003), pois como a carteira era muito pequena, gerou lucros e/ou prejuízos enormes, mas que não se repetiriam.
O rendimento composto considera o histórico de 2004 a 2022.
Notem que foi um banho de sangue! O rendimento de 2022, de -11.9% foi o segundo pior da série, perdendo somente para o de 2008, de -16,7% (ano da crise do sub prime).
Rentabilidade da Carteira em 2022 – real, considerando o IPCA
A coluna IPCA% mostra o IPCA acumulado anual (de 5,79% em 2022), que combinado com a rentabilidade nominal da coluna year%, nos leva à coluna Yreal%, com a rentabilidade real de -16,7%.
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A partir do rendimento anual real Yreal%, calculamos o mensal Mreal%, que foi de -1,4%.
Impacto na projeção financeira
Um cálculo anual que eu faço também é ajustar com os dados do ano corrente a taxa de juros projetada, que diminuiu bastante com a inclusão da rentabilidade real negativa em 2022.
A taxa de juros futura caiu de 0,44% a.m. real para 0,36% a.m. real (célula em amarelo).
O impacto desta queda parece assustador olhando as projeções antes e depois de 2022.
Estas duas imagens mostram o enorme impacto dos juros compostos no crescimento dos investimentos.
Embora a linha azul ajustada tenha se afastado bastante da projeção feita em setembro de 2021, temos de ter em mente que ambas são projeções (pode acontecer algo melhor ou pior ainda).
Notem que o gráfico, apesar disto, mostra crescimento.
Esta imagem pode indicar a necessidade de efetuar algum ajuste nas receitas e despesas, para diminuir os riscos.
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Para saber mais sobre estes gráficos, leia o post Planilhas de Projeção Financeira.
Conclusão
Como investidor experiente, considero esta volatilidade normal e o ano de 2022 excepcionalmente ruim. Não acredito que anos futuros serão como este, assim como anos passados não foram.
Portanto, nada a fazer, além de ajustar algumas alocações, respeitando a política de movimentar no máximo 1% da carteira por mês, se possível.
A carteira, montada ao longo dos anos, dentro do critério de Buy and Hold, respeitando as políticas de alocação, distribuição e movimentação, tem empresas de muita qualidade e com muita diversificação, o que me tranquiliza muito.
Ao final deste post, gostaria de me despedir com uma mensagem positiva, em que, apesar dos cenários difíceis, cada um alcance seus sonhos e objetivos da melhor forma. Feliz Ano Novo!
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